If you’ve been paying attention to the state of the economy, you would know the country is in a bad recession, the worse downturn since the great depression of the 1920s. You may have friends who have lost their jobs or homes. You may be unemployed yourself. The purpose of this new column will be to provide you information on how to manage your money during this difficult time.
Let Talk About Your Job. First, if you have a job be thankful and it is time to do your very best to keep that job. The unemployment rate is more than 10 percent in LA County and near that in California. So, the fact of the matter is there are many qualified and able persons looking for work. Employers know this and are being bombarded with applicants flooding the market looking for work. So, point one for you should be.. take care of your job because that is the current source of your income. (If you are unemployed, next month’s column will discuss ways to find a job or improve your skills during this difficult time).
Your Money. You need to watch your money.
Credit cards. Try to limit your use of credit cards. Most Credit cards companies charge excessive interest rates. Look at your statements. It is common that between 21 to 30 percent average is charged. This means that based on a 30 percent interest rate, you are paying about 300 per year for every 1000 dollars on your credit cards. Wow! If you can relate, your goal must be to is to eliminate all of your credit card debt as quickly as you can.
Start by checking the interest rates on your current cards. Make notes of the rates and your balances. Start paying off the cards with the highest interest rates first. So, if one card has a 15 percent rate and the other a 25 percent rate, start paying off the 25 percent card regardless of what the balance is. As a general rule, you should pay the maximum towards the high interest card that you can and the minimum towards the others. When you get that first card paid off, start on the next highest interest rate card. Do not close down your cards when they are paid off. That will hurt your credit score. Keep them open.
Use cash to purchase or a debit card. If you must use a card, then pay the bill in full each month when the bill comes. But for every purchase, ask yourself if you really need that item. If you can’t pay for the item in cash, then you probably shouldn’t be buying it anyway.
Credit card companies try to sneek fees and charges on to your bills. They add services to your statement which often you are not aware of. They charge fees on top of the high interest rates for stupid things like credit watch, disability insurance, membership rewards, etc. Together with the high interest rates, these fees really suck money out of your pockets over the long term if you don’t watch out. If you see a charge for Credit Watch or Identity Monitor or other Rewards type fees, take notice. It may only be $5 or $10 a month, but that amounts to between $60 to $120 annually
for each of these types of charges. For instance, if you have four credit cards, one small fee on each of $5 would be $240 a year. If you see these charges, call the company and inquire. If you didn’t approve these, ask them to take these off. If you did, re-think whether you really need the service you are being charged for. Most of the time it is a complete waste of money and a good way that credit card companies suck millions out of your pockets annually for providing you nothing in return that you can’t acquire yourself.
Work on eliminating credit card debt and you will be on the road to a healthier financial life.
Tu Dinero
Si estás poniendo atención a la economía nacional, te darás cuenta que el país está en una mala recesión, la peor desde la gran depreción de 1920. Quizás tienes amigos que han perdido sus trabajos o quizá tú estes desempleado. El propósito the esta columna será proveerte con información acerca de cómo puedes manejar tu dinero durante este tiempo difícil.
Hay que hablar primero de tu trabajo. Primero que todo si tienes trabajo da gracias por tenerlo y es el tiempo de hacer todo lo posible por mantenerlo. La tasa de desempleo es más de diez porciento en el condado de Los Angeles y cerca del mismo porcentaje en California. El hecho es que hay muchas personas muy calificadas en busca de trabajo. Los empleadores saben esto y están siendo bombardeados por aplicantes en busca de empleo. El primer punto para ti debería ser – cuida tu trabajo porque es tu única forma de ingresos. (si estás desempleado actualmente, la columna de el próximo mes será acerca de cómo buscar trabajo o como mejorar tus habilidades en estos tiempos tan difíciles).
Tu Dinero. Tienes que cuidar tu dinero
Tarjetas de Crédito – Trata de limitar el uso de tarjetas de crédito. La mayoría de las compañías de tarjetas de crédito cargan un interés muy alto. Mira tu estado de cuenta. Es muy común que se te cobre un promedio de 21 a 30 porciento de interés. Esto quiere decir que basado en una tasa de interés del 30 porciento, estás pagando alrededor de $300 por año por cada $1,000 dólares en tus tarjetas de crédito. Wow! tu meta tiene que ser eliminar todas tus deudas de las tarjetas de crédito lo más pronto posible.
Empieza por ver el interés que estás pagando en tus tarjetas actuales. Toma nota del interés y tu balance en ellas. Empieza por pagar las tarjetas cuyo interés es el más alto. Por ejemplo, si una tarjeta te cobra el 15 porciento de interés y otra un 25 porciento, empieza por pagar la del 25 porciento de interés, sin importar qué balances tienes en ellas. Como regla general, trata de pagar la máxima cantidad que puedas pagar en la tarjeta con el interés más alto, y lo mínimo hacia las otras tarjetas. Cuando pagues el total de la primera tarjeta empieza con la siguiente que tenga el interés más alto. No canceles las tarjetas ya pagadas, esto puede dañar tu crédito. Mantenlas abiertas.
Usa efectivo o tarjeta de débito para tus compras. Si tienes que usar alguna tarjeta de crédito, paga el total al fin de mes cuando te llegue la factura. Pero por cada compra que hagas, pregúntate “¿realmente necesito esto?” Si no puedes pagar con efectivo, entonces probablemente no deberías estar comprando nada.
Las compañías de tarjetas de crédito tratan de imponer cargos en tus facturas. Agregan servicios a tu cuenta, los cuales tú no te das cuenta que estás pagando. Te cobran cargos mayores al más alto interés por cosas tan estúpidas como ‘vigilar tu crédito’ (credit watch), ‘seguro por incapacidad’ (disability insurance), ‘recompensas por membresía’ (membership rewards), etc. En combinación con los altos intereses, estos cargos te dejan los bolsillos vacíos a largo plazo si no te enteras. Si ves el cargo ‘vigilar tu crédito’ (credit watch) o ‘monitor de identidad’ (Identity Monitor) u otro tipo de cargos, presta atención. Puede ser solamente $5 ó $10 al mes, pero esto puede totalizar $60 ó $120 anualmente por cada uno de estos cargos extras. Por ejemplo, si tienes cuatro tarjetas de crédito, un cargo de $5 por cada una, sería un cargo adicional de $240 al año. Si ves estos cargos en tu factura, llama a la compañía y averigua. Si tú no has aprobado estos cargos extras, exige que te los quiten. Si tú los aprobaste piénsalo de nuevo y pregúntate a ti mismo si realmente necesitas estos servicios que estas compañías te están cobrando. La mayoría de veces estos cobros son una pérdida de tu dinero, con los cuales las compañías de crédito están absorbiendo millones de dólares anualmente por proveer servicios que no te benefician o por servicios que tú mismo puedes adquirir.
Trabaja en eliminar deudas de tarjetas de crédito y te verás rumbo a un camino de vida saludable financieramente .